Obwohl die langfristigen Aussichten für den Aktienmarkt positiv sind ( siehe dazu auch: KI-Vermögensverwaltung – wie jetzt 100.000 Euro investieren? ) und ich hier auf dem Blog finanziell-umdenken den Fokus vor allem auf Chancen richte, sollte man stets auch mögliche Risiken für den Kapitalmarkt bis Q1 2026 und darüber hinaus im Blick behalten. Damit kann man als Geldanleger oder Trader rechtzeitig agieren, wenn der Kapitalmarkt auf eines oder mehrere Risiken reagiert. Bereits in den letzten Tagen und Wochen hatte ich auf einige mögliche Gefahren hingewiesen, z.B. OpenAI als Black Swan: Sollte der KI-Gigant die Börse erschüttern?! oder im Video „Börsenrückblick November 2025 und Ausblick bis Januar 2026“ – insbesondere ab Januar 2026.
Bei meinem letzten KI Portfolio Monitoring 2026 zeigten sich nicht nur einige Schwächen in meinem eigenen Depot, sondern auch versteckte Risiken im Markt, von denen ich hier jetzt einige kurz ansprechen möchte.
Die etablierten Analysemethoden, die ich in meinem Investmentprozessen (KI Portfolio Monitoring 2026) nutze, zeigen derzeit ein interessantes Paradox: Oberflächlich betrachtet wirken die Märkte robust, getrieben von der AI-Revolution. Doch unter dieser Oberfläche brodelt es. Meine wöchentlichen Prompts, quasi als eine Art „Family-Office-Frühwarnsystem“ (Passiver Geldfluss Academy Modul 16, Lektion 6b) – von Zins-Sensitivitätsanalysen über Crowding-Checks bis hin zu Sentiment-Monitoring – zeichnen ein Bild fragiler Balance, das bis zum ersten Quartal 2026 kippen könnte.
Die großen Institutionen sind sich weitgehend einig: Das globale Wirtschaftswachstum verlangsamt sich von 3,3 % in 2024 auf etwa 2,9–3,1 % im Jahr 2026. Das klingt nach sanfter Landung, aber der IMF und andere warnen vor einem klaren „Downside-Tilt“ – die Risiken zeigen nach unten. Geopolitische Spannungen, politische Unsicherheiten und strukturelle Verwerfungen machen die Prognosen unsicherer als üblich.
Die Zinsmärkte bereiten vielen Analysten Kopfzerbrechen. Morgan Stanley erwartet, dass die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf 4,5–4,6 % steigen könnte. Das Problem: Die Inflation klebt hartnäckig bei rund 3 %, während die Fed unter politischem Druck steht. JPMorgan rechnet nur mit bescheidenen 80 Basispunkten an Zinssenkungen bis 2026.
Was bedeutet das konkret? Unsere Beta-Berechnungen zeigen: Steigen die Zinsen möglicherweise um weitere 50 Basispunkte, könnten zinsempfindliche Bereiche wie REITs und Technologiewerte um 6–12 % einbrechen. Bei einer globalen Verschuldung von über 300 % des BIP wird dieses „Higher-for-Longer“-Szenario zunehmend gefährlich. Apollo warnt bereits vor einem massiven Angebotsschub bei festverzinslichen Wertpapieren, der die Kreditspreads ausweiten könnte.
Die Daten zu Investmentströmen sind eindeutig besorgniserregend. In den letzten 13 Wochen flossen 12,5 Milliarden Dollar in AI-Investments, 15,2 Milliarden in Bitcoin und satte 18,4 Milliarden in Gold. Die Net-Long-Positionen liegen bei extremen 55–72 %. Besonders Gold beunruhigt: Mit 420 Tonnen Neukäufen allein dieses Jahr haben die Holdings Allzeithochs erreicht.
Das KI-Thema birgt zusätzliche Brisanz. Die Investitionen sind massiv – bis 2030 könnte AI allein 10 % der US-Stromnachfrage ausmachen. ING warnt vor möglichen Blackouts und Energiepreisspitzen. Die zentrale Frage: Was passiert, wenn die Monetarisierung dieser Investitionen nicht wie erhofft gelingt? Apollo sieht hier Parallelen zur Dotcom-Blase. Die Abfrage der COT-Reports deuten darauf hin, dass eine Rotation aus diesen überfüllten Trades ganze Momentum-Faktoren kollabieren lassen könnte, die derzeit mit +28 % übergewichtet sind.
Die Handelspolitik entwickelt sich zum echten Risikofaktor. US-Zölle von 20 % auf chinesische Waren könnten laut EY und Weltbank das Wachstum um 0,4–1 % dämpfen. Schlimmer noch: Sie könnten ein Stagflationsszenario auslösen – Inflation steigt um 2–3 %, während das Wachstum schrumpft.
Die durchgeführten Sentiment-Analysen zeigen einen dramatischen Stimmungseinbruch bei Suchanfragen zu „trade wars 2026“. Schwellenländer wie China, dessen Wachstum auf 4,3 % für 2026 prognostiziert wird, zeigen bereits Underperformance gegenüber dem MSCI World. Bis März könnten sich bestehende Konflikte – von US-Venezuela bis Israel-Gaza – weiter zuspitzen. Das würde nicht nur Ölpreise auf 60–80 Dollar treiben, sondern auch Lieferketten in kritischen Bereichen wie Halbleitern und Automobilen empfindlich stören.
Die Faktor-Analyse offenbart beunruhigende Verschiebungen. Value-Strategien haben 22 % verloren, während Mega-Cap-Konzentration zunimmt – die „Magnificent 7“ machen mittlerweile 21–25 % wichtiger Indizes aus (im S&P 500 ca 35%). Vanguard spricht von „AI-Exuberance“ und warnt vor dieser Konzentration.
Besonders problematisch: Tail-Risk-Absicherungen decken nur etwa 5 % potenzieller Verluste bei einem 25 %-Crash ab. Die OECD beziffert die Rezessionswahrscheinlichkeit auf 25–30 %. Hinzu kommen fiskalische Ungleichgewichte (US-Defizit über 3 % des BIP) und die fortschreitende De-Dollarisierung, erkennbar an gestiegenen Euro-AAA-Anleihen.
Die Deutsche Bank sieht den S&P 500 bei 7.500–8.000 Punkten – das klingt optimistisch. Doch mein wöchentlicher Check zeichnet ein differenzierteres Bild: Die Wachstumserwartungen von 2,7–3,1 % bleiben bestehen, aber Stagflationsrisiken und externe Schocks könnten Rücksetzer von 10–20 % auslösen.
Siehe dazu auch das Video „Gefahren am Kapitalmarkt bis März 2026“ auf dem dem YouTube-Kanal KI & Kapital .
Was bedeutet das für Geldanleger und Trader? Eine Diversifikation in weniger überlaufene Bereiche wie Private Credit oder Infrastruktur erscheint sinnvoll. Tail-Hedges im Umfang von 5–7 % des Portfolios könnten sich als kluge Versicherung erweisen. Und vor allem: Wachsamkeit. Im Rahmen des monatlichen Marktberichtes in der Passiver Geldfluss Academy wird solch eine Risiko-Analyse regelmäßig veröffentlicht.
Auf dem YouTube-Kanal KI & Kapital wende ich Prompts für verschiedene Themen zur Geldanlage und Trading regelmäßig an. Detailliertes Prompt Engineering für KI-Tools für das Selektieren von Aktien, ETF und andere Anlageklassen erlernst du in der Passiver Geldfluss Academy – Aktien und Trading. Hier erfährst du sogar Wege zur Optimierung deines bestehenden individuellen Vermögens-Portfolio.
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