Aktueller Status Dividenden-Aristokraten Depot Spätwinter 2017

Nach weiteren Wochen der Aktienhausse gibt es jetzt zum Spätwinter 2017 eine Aktualisierung des Dividenden-Aristokraten Depot. Zur Erinnerung für neue Leser: In den Jahren 2013 bis 2015 haben die Leser von finanziell umdenken und Passiver Geldfluss via Abstimmungen ein Depot von Dividenden-Aristokraten zusammengestellt. Sogenannte Dividenden-Aristokraten sind Aktien von meist größeren Konzernen mit einem bewährten Geschäftsmodell, die in der Lage sind – trotz konjunktureller Schwankungen – jährlich die Dividendenzahlung an ihre Aktionäre zu steigern. Selbst wenn vorübergehend Umsatz oder Gewinn des Unternehmens gesunken ist. Aus diesem Grund sind derartige Wertpapiere bei Anlegern auch besonders beliebt. Derzeit befindet sich die maximal vorgesehene Anzahl von 35 Aktien im Dividenden-Aristokraten Depot und nach der letzten Wahl Ende Mai 2016 und der letzten Aktualisierung im Dezember 2016 gibt es hier jetzt ein kurzes Status Update.

Zunächst einmal ein paar Worte zum aktuellen Markt: Trotz des bereits langen und starken Anstiegs wurde in den letzten Tagen und Wochen jede kleine Andeutung eines Kursrückgangs von den Marktteilnehmern als Gelegenheit genutzt, um weiteres Geld in den Markt zu pumpen. So kam es überhaupt gar nicht zu nennenswerten Rücksetzern und jeder Anstieg fiel dann gleich auch dynamisch aus. Das ist häufig ein Signal dafür, dass nun vermehrt Leute Geld in Aktien stecken, die den schnellen Gewinn wittern. Schnell reich werden ist halt mehr sexy als langfristig Vermögen aufzubauen und Dividenden zu kassieren. Das sind dann aber auch die Markteilnehmer, die bei kleinen Kursrückgängen auch schnell wieder aussteigen. Unabhängig von der Marktphase blicken wir hier jetzt auf Aktien mit einer zuverlässigen und ansteigenden Dividendenzahlung.

Aktueller Status Dividenden-Aristokraten Depot

Die freundliche Börsenentwicklung hat auch den Wert des Aristokraten-Depot um rund 7% (ohne Berücksichtigung von Dividendenzahlungen) ansteigen ließ. So beträgt das Kursplus unseres Depot der Dividenden-Aristokraten mittlerweile über 34%. Die Dividendenrendite des gesamten Muster-Depots wird im Jahr 2017 bei 3,9 Prozent p.a. erwartet und die Ertragsrendite bezogen auf den Kaufpreis (yield on cost) liegt aktuell bei knapp 4,9 Prozent p.a.

Das mittlere KGV liegt mit 18,7 im durchaus ambitionierten Bereich und das durchschnittliche jährliche Dividendenwachstum beträgt zurzeit knapp 6,0 %

Die Performance des Dividenden-Aristokraten Depot können Sie auf der Seite des Dividenden-Aristokraten Depots fortlaufend verfolgen und sich Anregungen für eigene Investments holen. Dort sehen Sie auch die derzeitigen 35 Unternehmen des Muster-Depots.

Bei Dividenden-Aristokraten steigt die jährliche Dividendenausschüttung kontinuierlich an.

Bei Dividenden-Aristokraten steigt die jährliche Dividendenausschüttung kontinuierlich an.

Das Dividenden-Aristokraten Depot ist eine für Privatanleger gute Möglichkeit sich sowohl ein zusätzliches finanzielles Standbein zu errichten als auch eine Säule für die Altersvorsorge aufzubauen. Denn üblicherweise sorgt ein Depot aus Dividenden Aristokraten einerseits für ein passives Einkommen in Form von jährlich ansteigender Dividendenzahlungen. Andererseits bieten derartige Aktien noch genügend Wachstum, um in Form von Kurssteigerungen einen realen Vermögensaufbau betreiben zu können. Wie wir an diversen früheren Stellen besprochen haben, ist die Anlageklasse Aktien für die meisten Menschen die einzige ernstzunehmende Möglichkeit, um die große Rentenlücke zu verkleinern.

Ordentliches Dividendenwachstum und kein Trading

Dividenden-Aristokraten haben im Standardfall die Eigenschaft, dass die jährliche Erhöhung der Dividendenzahlung mit meist 5 bis 10 Prozent merklich größer ausfällt als die jährliche Steigerung von Gehältern und Rentenzahlungen.

Die Konzerne im Muster-Depot sind Investments für viele Jahre und sogar Jahrzehnte. Das heißt, sie werden nicht aufgrund der täglichen Marktlage oder sonstiger wirtschaftlicher Schwankungen gekauft und wieder verkauft, um beispielsweise Kursgewinne zu erzielen. Wir betreiben hier also kein TradingDas vorrangige Ziel ist also nicht schnell viel Geld verdienen, sondern langfristig Vermögen aufzubauen.

In der Vergangenheit gab es vereinzelt Stimmen zum hier angewendeten Regelwerk. Es ist richtig, dass hier nicht nur lupenreine Aristokraten vertreten sind. Viele Anleger möchte eine lückenlose Serie von 25 Jahren Dividendenerhöhung sehen, bis der Status als Aristokrat vergeben werden kann. Derartige Titel sind hier auch tatsächlich dabei. Aus meiner Sicht ist es bereits eine tolle Leistung eines Unternehmens, wenn seit mindestens dem Jahr 2000 die Dividende stetig erhöht wurde, da es zwei markante Bärenmärkte in dieser Zeit gab. Hier in diesem Musterdepot schauen wir nur auf fünf Jahre und davon dürfen an zwei Jahren die Dividenden gleich geblieben sein.

Hier noch einmal die Regeln, um als Kandidat mit in die Abstimmungsrunde zu kommen:

  • Dividendenrendite ist größer als 2,5% p.a.
  • Dividenden wurde in den letzten 5 Jahren nicht gekürzt
  • NEU: Nur in maximal 2 von 5 Jahren darf die Dividendenzahlung konstant bleiben
  • Dividende wird ausschließlich aus dem erzielten Gewinn und nicht aus Rücklagen oder Krediten bezahlt

Es muss jeder Anleger für sich selbst entscheiden, ob ihm eine möglichst lange Historie von Dividendenanstiegen wichtig ist oder ob er auch in Konzerne mit jüngeren Geschäftsmodellen investieren möchte.




Bei der letzten Wahl Ende Mai 2016 standen folgenden Kandidaten zur Auswahl:

  • LVMH
  • Intel
  • PepsiCo Inc.
  • Bank of Nova Scotia
  • UnionPacific
  • freenet
  • Amcor
  • Cracker Barrel Old Coun.St.
  • Genuine Parts
  • Hasbro
  • Kimberly-Clark
  • Omnicon Group
  • Sodexho Alliance S.A.
  • Sysco.Corp.
  • T. Rowe Price Group
  • YUM!Brands
  • Reynolds American Inc.
  • Meredith

Das Ergebnis der Abstimmung durch die Leser erfahren Sie in diesem Kommentar.

Da es derzeit zwei Wackelkandaten gibt, wovon einer im Laufe des Jahres das Muster-Depot ziemlich wahrscheinlich verlassen muss, ergänze ich für die nächste Abstimmung noch einige weitere Kandidaten. Gerne können Sie als Kommentar weitere Vorschläge hinterlassen, die den oben genannten Regeln entsprechen.

  • Fuchs Petrolub
  • Bayer
  • Admiral Group
  • Colgate-Palmolive Co.
  • Novo Nordisk
  • Amgen
  • Burberry
  • Dürr

Selbstverständlich gibt es noch viele andere sehr gute Aktien, die eine niedrige oder keine Dividende zahlen, aber dafür haben wir ja auch eine Alternative, zu der wir weiter unten kommen.

Zwischenstand Dividenden-Aristokraten Depot versus Dividenden-Aristokraten-ETF

In früheren Newsletterausgaben hatte ich schon einmal einen Kursvergleich des manuell zusammengestellten Dividenden-Aristokraten Depot und dem Global Dividend Aristocrats ETF von SPDR gezeigt. Hier der aktuelle Zwischenstand, wobei beachtet werden muss, dass die Dividendenzahlungen, welche bei beiden Teilnehmern in ähnlicher Höhe sind, nicht berücksichtigt wurden. Es handelt sich hier also jeweils um den Kursindex. Aktuell liegt das Dividenden Aristokraten Depot auf Passiver Geldfluss leicht vorne.

Kursvergleich des Dividenden-Aristokraten Depots auf Passiver Geldfluss und SPDR Global Dividend Aristocrats ETF

Kursvergleich des Dividenden-Aristokraten Depots auf Passiver Geldfluss und SPDR Global Dividend Aristocrats ETF

Alternative zum reinen Aristokraten-Depot

Ein Depot aus reinen Dividenden-Aristokraten ist gerade in der heutigen Zeit der Digitalisierung nicht unumstritten. Aktuell belegen Welt-Konzerne wie Alphabet (Google), Facebook oder Amazon, die allesamt tief in unserem Alltag verwurzelt sind, in weltweit relevanten Aktien-Indizes vordere Plätze, zahlen jedoch keine Dividende. Selbst wenn sie bald damit anfangen würden, würden sie über etliche Jahre nicht zum Kreis der Dividenden-Aristokraten zählen. Der Vergleich eines globalen Dividenden-Aristokraten-Index mit dem allgemeinen Welt-Aktien-Index – jeweils Kursveränderungen inklusive Dividendenzahlungen – zeigt eine Underperformance der Aristokraten gegenüber dem Standard-Index.

Vergleich des S&P Global Aristocrats Index, also mit Dividenden-Aristokraten aus aller Welt, und dem Welt-Aktien-Index MSCI ACWI, der auch Wachstumsunternehmen der modernen Zeit mit im Index enthalten hat.

Vergleich des S&P Global Aristocrats Index, also mit Dividenden-Aristokraten aus aller Welt, und dem Welt-Aktien-Index MSCI ACWI, der auch Wachstumsunternehmen der modernen Zeit mit im Index enthalten hat.


Anleger, die auf solche Konzerne der New Economy in ihrem Depot nicht verzichten möchten, erhalten Sie auf der Seite
Profitable Unternehmeneine große Auswahl von Aktien, die mittels weiterer Kennzahlen auf ihre Qualität überprüft werden. Dort werden auch Unternehmen berücksichtigt, die keine oder lediglich eine niedrige Dividende zahlen. Dazu gehören Wachstumsunternehmen, zu denen etliche Titel aus dem Technologiesektor zählen. Zum anderen gibt es auch Unternehmen, die über Jahre hinweg ihre Dividendenausschüttungen steigern konnten, aber die Dividendenrendite selbst relativ niedrig ist, zum Beispiel Fresenius oder Visa.

Die Kennzahlen der Profitable Unternehmen gehen – abgesehen von der Dividendenrendite – noch über die Auswahlkriterien der Aristokraten hinaus und werden in einer Rangliste bewertet. Dementsprechend sollte ein Depot aus derartigen Titeln sogar noch die Gesamt-Performance der Aristokraten übertreffen, was aktuell tatsächlich der Fall ist.

Ein weiterer Punkt, den man bei aller Freude über ein Dividenden-Aristokraten Depot nicht vergessen darf, dass man erst in der Zukunft weiß, ob die Aktien die richtigen waren. Alleine bei diesem Muster-Depot mit etwas weniger strengeren Regeln mussten schon einige Aktien dass Aristokraten Depot verlassen. Mehr zu dieser interessanten Fragestellung im Artikel Überlebensrate und Turnover bei Dividenden-Aristokraten.

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3 Antworten

  1. Manfred sagt:

    Hab hier noch ein paar Kandidaten:
    1. Kellogg
    2. Duke Energy
    3. TAG Immobilien
    4. Talanx
    5. voestalpine
    6. Danone
    7. HSBC
    8. Dow Chemical
    9. Suncor Energy

    Hoffe ihr habt Spass damit

  2. Ben B sagt:

    Habe noch genau einen Kandidaten:
    – Sophos Group

    letzte Dividendenerhöhung +80%, Geschäfts- und Umsatzentwicklung +xx %, Zukunftswert

  3. LarsHattwig sagt:

    Prima, vielen Dank für die Vorschläge. Dann haben wir für die nächste Wahl genügend Kandidaten. 🙂

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