Megatrend Gesundheit auch im eigenen Depot

Für ein zufriedenes und glückliches Leben ist Gesundheit eine wichtige Komponente. Während noch in den siebziger Jahren des zurückliegenden Jahrhunderts auf eine gute Gesundheit vergleichsweise wenig geachtet wurde, hat sich dies in den folgenden Jahrzehnten deutlich verändert. Denn Gesundheit ist nicht nur die Abwesenheit von Krankheit, sondern bedeutet auch fit, vital und leistungsfähig zu sein.

Themen wie sportliche Fitness, gesunde nährstoffreiche Ernährung oder lange Fitness bis ins hohe Alter bedeuten eine hohe Lebensqualität und sind heute allgegenwärtig, mit weiter zunehmendem Trend.

Auch in der Medizin greift die Digitalisierung immer weiter um sich und in Operationsräumen werden zukünftig immer häufiger auch Roboter operieren. In folgenden Artikel sind fünf disruptive Trends im Gesundheitssektor aufgeführt.

Im zweiten Halbjahr 2019 habe ich den Gesundheitssektor in meinem langfristigem Depot übergewichtet (betreibe hier also eine taktische Asset Allocation), um von diesem Trend zu profitieren.

In diesem Artikel möchte ich dir vier spannende Aktien aus dem Bereich Health Care vorstellen und auch noch einen ausschüttenden Aktien-ETF, der die wichtigsten Gesundheitsthemen abdeckt.

Danaher Corp

Danaher Corp. (ISIN: US2358511028) ist kein Unternehmen, welches ein bestimmtes Produkt oder in einer speziellen Marktnische aktiv ist. Sondern es ist ein breit diversifiziertes Holdingunternehmen, welches sich vornehmlich auf Beteiligungen in den Bereichen Gesundheitswesen, Industrie und Handel fokussiert. Anfang 2019 hat das Unternehmen für rund 21 Milliarden US-Dollar beispielsweise die Biopharma-Sparte von General Electric übernommen.

Danaher setzt strategisch weiterhin auf Wachstum durch attraktive Übernahmen und optimieren das Portfolio, in dem wenig lukrative Unternehmensbereiche verkauft werden.

Die beiden Gründer von Danaher und Brüder Steve Rales sowie Mitchell Rales wenden bei jedem einzelnen Unternehmen ihr selbstentwickeltes Effizienzprogramm Danaher Business System (DBS) an. Nach dem Kauf eines neuen Unternehmens werden sämtliche Unternehmensaktivitäten mit dem Danaher Business System durchleuchtet, mit dem Ziel die rentablen Komponenten vom Rest der Unternehmensaktivitäten zu separieren. Die weniger profitablen Geschäftskomponenten werden versucht weiterzuverkaufen und die gewinnbringenden Komponenten werden dauerhaft gehalten und weiter optimiert.

Durch den dadurch erzielten Cashflow und den Erlösen aus dem Weiterverkauf ist der Mischkonzern oder Konglomerat stets in der Lage weitere Unternehmen hinzukaufen zu können.

Danaher wird aufgrund seiner Aktivitäten oft mit Berkshire Hathaway von Warren Buffett verglichen. Die Unternehmensführung ist ähnlich wie bei Berkshire Hathaway bewusst schlank gehalten. Weniger als 50 Manager leiten den riesigen und weltweit verzweigten Konzern von Washington aus. Die Haupttätigkeitsfelder der einzelnen Unternehmen der Danaher Corporation liegen in der Gesundheits- und Umweltbranche. Zwei Themen, die in näherer und mittelfristiger Zukunft eine enorme Relevanz aufweisen.

Megatrend Gesundheit - Aktie von Danaher und Berkshire Hathaway

Entwicklung der Aktie von Danaher und Berkshire Hathaway in den zurückliegenden zehn Jahren – Quelle: Comdirect.de

Im Produktportfolio hält Danaher zahlreiche starke Marken, die hohe Gewinnmargen erzeugen und hohes Kundenvertrauen genießen. Über 60% des Geschäftsumsatzes erzielt das Unternehmen mit wiederkehrenden Einnahmen, die dafür sorgen, das das Unternehmen solide und nachhaltig wirtschaften kann. Hier ein Blick auf die Fundamentaldaten von Danaher.

Ein lesenswerter Artikel zu Danaher ist auf Reich mit Plan zu lesen.

Intuitive Surgical Inc.

Intuitive Surgical Inc., (ISIN: US46120E6023) ist ein US-amerikanisches Medizintechnikunternehmen. Der Konzern gehört zu den führenden Anbietern von Robotersystemen, die innerhalb der minimal invasiven Chirurgie (MIS) eingesetzt werden. Kernprodukt des Unternehmens ist das sogenannte Da Vinci-System. Das eigens von Intuitive Surgical entwickelte Produkt wird sowohl bei Eingriffen im Thoraxbereich oder am Herzen als auch in der Urologie und Gynäkologie verwendet.

Wenn du dir einen Eindruck verschaffen willst, wie unglaublich filigran der Roboterchirurg arbeiten kann, dann schau dir einmal folgendes YouTube-Video an. Dort  schält das Da Vinci-System eine Weintraube und näht in einem zweiten Arbeitsgang die Haut wieder an die Frucht.

Vollständig autark vom Menschen kann es jedoch bislang noch nicht arbeiten. Während Operationen wird er von menschlichen Kollegen bedient. Filigrane Instrumente und hochauflösende 3D-Videoübertragung helfen bei minimalinvasiven Eingriffen und führen sie in Perfektion durch.

Dabei gibt es zahlreiche Vorteile: Kunstfehler können weiter reduziert werden. Kleinere und präzisere Schnitte gewährleisten eine möglichst schonende Operation mit geringerem Blutverlust und kürzeren Regenerationszeiten. Das kommt letztendlich nicht nur den Patienten zugute, sondern auch Kliniken und Krankenkassen, die ihrerseits Geld sparen können.

Bisher werden lediglich 2% aller chirurgischen Eingriffe mit Hilfe von Robotern durchgeführt. In den USA sind es immerhin schon 10%. Marktbeobachter rechnen mit einer Verdreifachung der Umsätze im weltweiten Markt mit Robotik.

Zudem stehen Krankenhäuser und Krankenkassen unter Kostendruck, weswegen der Einsatz effizienter Medizintechnik weiter auf dem Vormarsch ist. Zusätzlich nimmt die Anzahl der Operationen tendenziell zu statt ab. Hierfür sorgt allein der demografische Wandel. Berechnungen lassen vermuten, dass Asien in den nächsten Jahrzehnten auf dem besten Weg ist, eine der ältesten Regionen der Welt zu werden. Etwa im Jahr 2050 werden in asiatischen Ländern knapp eine Milliarde Menschen leben, die 65 Jahre oder älter sind.

Hier die ein Blick auf die Fundamentaldaten von Intuitive Surgical. Die Kapitalrendite liegt seit Jahren dauerhaft über 10 Prozent.

Megatrend Gesundheit - Aktie von Intuitive Surgical

Die Aktie von Intuitive Surgical derzeit noch in einer Konsolidierungsphase. – Quelle tradesignalonline.com

Der Aktien-Chart von Intuitive Surgical ging nach einem langen Aufwärtstrend seit Herbst 2018 in eine Konsolidierung über, wobei generell die Richtung leicht aufwärts gerichtet bleib. Es dürfte nur eine Frage der Zeit sein, bis die Konsolidierungsphase nach oben hin verlassen wird.

Thermo Fisher Scientific Inc.

Der Konzern Thermo Fisher Scientific (ISIN: US8835561023) bietet verschiedene Produkte und Dienstleistungen im Forschungs- und Gesundheitssektor an. Dabei ist eines der Ziele Forschung und Wissenschaft stetig voranzubringen, um auf diese Weise das Leben der Menschen zu verbessern. Beim US-Konzern ist man der Überzeugung, dass auf diese Art und Weise der Arbeit die Welt gesünder, sauberer und sicherer wird. Konkret möchte das Unternehmen die Biowissenschaft vorantreiben, Diagnosen von Patienten verbessern, komplexe analytische Probleme lösen und die Produktivität in den Laboren in vielen Regionen der Welt steigern. Die rund 400.000 Kunden mit ansteigender Tendenz sind unter anderem aus Universitäten, Forschungseinrichtungen, Unternehmen der Biotechnologie, aber auch Krankenhäuser zu finden.

Der Konzern teilt seine Geschäftsbereiche in folgende vier verschiedene Rubriken ein: Biowissenschaft-Lösungen, Laborausstattung & Dienstleistungen, Analytische Instrumente sowie Spezialdiagnosen.

Megatrend Gesundheit - Umsatzverteilung in den Segmenten von Thermo Fisher Scientific

Umsatzverteilung in den Segmenten von Thermo Fisher Scientific

Etwa die Hälfte des Umsatzes wird durch Verbrauchsmaterial erzeugt, also Produkte, die ständig neu gekauft werden müssen und somit für Umsatzstabilität sorgt. 

Hier erfährst du mehr zum Konzern Thermo Fisher Scientific

Rund 75% aller Umsätze werden derzeit in Nordamerika (hier allein 50%) und Europa generiert. Vor allem im Wachstumsmarkt Asien sind es erst 22%, und genau hier möchte der Konzern nun tätig werden.

Megatrend Gesundheit - Umsatzverteilung in den Regionen von Thermo Fisher Scientific

Umsatzverteilung in den Regionen von Thermo Fisher Scientific. In Asien gibt es noch Nachholbedarf, der jetzt aufgeholt werden soll.

Thermo Fisher hat sich für die Zukunft gut aufgestellt. Während in der Vergangenheit viele Medikamente auf chemischer Basis hergestellt wurden, gewinnt die Biotechnologie seit einiger Zeit immer mehr an Bedeutung.  In den nächsten Jahren wird das Wachstum im asiatischen Raum anziehen. Thermo Fisher ist dort schon sehr gut positioniert und wächst bereits zweistellig, wodurch Marktanteile in diesem Markt gesichert werden können.

Ein weiterer Wachstumstreiber ist die Demographie. Die Weltbevölkerung wird zunächst weiter ansteigen, wodurch für das Gesundheitswesen mehr Absatzmärkte entstehen. Die alternde Bevölkerung bringt zunehmend Krankheiten mit sich, weshalb weitere medizinische Lösungen notwendig sind. Zusätzlich erreichen immer mehr Menschen einen höheren Wohlstand, wodurch zukünftig mehr Gelder für die Gesundheit zur Verfügung stehen werden.

Megatrend Gesundheit - Thermo Fisher Scientific

Die Aktie von Thermo Fisher Scientific langfristig in einem soliden Aufwärtstrend. – Quelle tradesignalonline.com

Grundsätzlich gelten Unternehmen, die im Gesundheitssektor tätig sind, als sehr stabil. Die Produkte werden größtenteils nicht zyklisch nachgefragt, was eine sehr stabile Umsatzentwicklung mit sich bringt. Natürlich gehen größere Korrekturen auch an solchen Unternehmen nicht spurlos vorüber, jedoch erholen sich solche nicht-zyklischen Unternehmen in der Regel sehr schnell.

Dermapharm Holding SE

Die Dermapharm Holding SE (ISIN: DE000A2GS5D8) ist ein Hersteller von patentfreien Markenarzneimitteln für ausgewählte Märkte in Deutschland. Die 1991 gegründete Gesellschaft hat ihren Sitz in Grünwald bei München und ihren Hauptproduktionsstandort in Brehna bei Leipzig. Das integrierte Geschäftsmodell der Gesellschaft umfasst die hausinterne Entwicklung, eigene Produktion sowie den Vertrieb von Arzneimitteln und anderen Gesundheitsprodukten für ausgewählte Märkte durch einen pharmazeutisch geschulten Außendienst.

Megatrend Gesundheit - Segmente Dermapharm Holding

Aufteilung der Umsätze in Segmenten in der Dermapharm Holding im Jahr 2018

Dermapharm verfügt über rund 900 Arzneimittelzulassungen für mehr als 200 pharmazeutische Wirkstoffe, die sich in einem breiten Produktsortiment widerspiegeln. Zu den Kernmärkten der Gesellschaft gehören derzeit neben Deutschland auch Österreich und die Schweiz. Die Gesellschaft plant, ihre internationale Präsenz weiter auszubauen.

Das integrierte Geschäftsmodell der Dermapharm umfasst die eigene Entwicklung und Produktion sowie den Vertrieb eines breiten Spektrums an Arzneimitteln und Gesundheitsprodukten. Dermapharm verfügt über rund 950 Arzneimittelzulassungen für mehr als 250 pharmazeutische Wirkstoffe. Dieses vielfältige Sortiment sowie das Bekenntnis zum Produktionsort Deutschland macht das Unternehmen unverwechselbar.

In zahlreichen Märkten nimmt Dermapharm heute eine führende Position ein. Mit einer konsequenten Forschungs- und Entwicklungsstrategie und zahlreichen erfolgreichen Produkt- und Firmenübernahmen in den vergangenen Jahren hat Dermapharm seine Geschäftsaktivitäten kontinuierlich optimiert und ein organisches Wachstum auf lange Sicht gewährleistet.

Um auch in Zukunft profitabel zu wachsen, stützt sich die Strategie von Dermapharm auf drei Säulen

  • konsequente Entwicklung neuer Produkte für zukunftsfähige Marktsegmente
  • Ausweitung der internationalen Präsenz
  • weitere erfolgreiche Akquisitionen.

Hier kannst du einen Blick in die Fundamentaldaten von Dermapharm werfen. Die Gesamtkapitalrendite lag seit 2017 jeweils deutlich über 10%

Die Aktie von Dermapharm befindet sich seit dem Jahreswechsel 2018/2019 in einem längerfristigen Aufwärtstrend.

Wenn du dir keine einzelnen Aktien aus dem Gesundheitssektor in dein Depot legen möchtest, dann gibt es auch einen ETF, der sogar regelmäßige Dividenden in Form von Erträgen auszahlt.

iShares MSCI World Health Care Sector UCITS ETF -​ USD DIS (ISIN: IE00BJ5JNZ06)

Der noch junge iShares MSCI World Health Care Sector UCITS ETF (daher das noch niedrige Fondsvolumen) enthält Unternehmen, die hauptsächlich in den Bereichen Erforschung, Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Pharmaerzeugnissen und Biotechnologieprodukten tätig sind.

Fast zwei Drittel der Unternehmen stammen aus den USA gefolgt von der Schweiz mit 8,8%, Japan mit 6,3% und Großbritannien mit 4,7%.

Die Top Ten sahen Anfang Februar 2020 in diesem ETF folgendermaßen aus.
6,6% Johnson & Johnson
4,8% UnitedHealth Group Inc
4,0% Merck & Co Inc
3,9% Roche Holding AG
3,7% Pfizer Inc
3,5% Novartis AG
2,6% Abbott Laboratories
2,6% Medtronic PLC
2,6% Bristol-Myers Squibb Co
2,5% Amgen Inc

Was mir an diesem ETF gefällt ist eine regelmäßige Ertragsausschüttung (die meisten anderen Healthcare ETF sind thesaurierend) und die mit 0,25% recht moderaten Jahresgebühren.

In den vergangenen Jahren hat der MSCI Health Care den Welt-Index MSCI World outperformen können. Wegen des Megatrend Gesundheit dürfte dies auch in den kommenden Jahren überwiegend der Fall sein.

Megatrend Gesundheit - MSCI World Health Care versus MSCI World

Der MSCI World Health Care entwickelte sich in den letzten Jahren deutlich besser als der Gesamtmarkt MSCI World.

Fazit

In diesem Artikel hast du nun einige Unternehmen aus dem übergeordneten Gesundheitssektor kennengelernt (sämtliche vier Aktien befinden sich zum Zeitpunkt der Artikelerstellung auch in meinem eigenen Depot) und auch gleich einen passenden ETF dazu. Aktuelle Ereignisse wie das Coronavirus Anfang 2020 sorgen mittelfristig ebenfalls dafür, dass der Gesundheitssektor weiterhin sehr gefragt bleibt. Es gibt aus meiner Sicht keine wirklich ernsthaften Gründe, die gegen einen weiteren starken Trend des Gesundheitssektors sprechen.

  • Die Zeiten einer knappen Kasse soll bei dir der Vergangenheit angehören?
  • Dein Geld soll endlich einmal hart für dich arbeiten?
  • Du möchtest mehr zu passivem Einkommen erfahren?
  • Du interessierst dich für Wege zur finanziellen Unabhängigkeit?
  • Du möchtest dich über den aktuellen Status der Aktienmärkte informieren?
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